Nedbetale lån eller spare?

Bør du betale ned lånet raskere eller spare i fond? Sammenlign nedbetaling, sparekonto og aksjefond/ASK etter skatt, og se hvilken avkastning fondet må gi.

Sist oppdatert 27. september 2026

Restgjeld på lånet

Lånerente (nominell)

Engangsbeløp nå

Ekstra per måned

Antall år

år

Rente på sparekonto

Legg inn renten du faktisk får.

Forventet avkastning i aksjefond

Din antakelse per år før skatt. Avkastningen er usikker og kan bli negativ.

Betale ned lånet (4,29 % etter skatt)

452 502 kr

Sikker verdi: gjeld du slipper

Sparekonto etter skatt

417 792 kr

Aksjefond/ASK etter skatt ved uttak

468 756 kr

Skatt 78 380 kr (37,84 %)

Du betaler inn 340 000 kr over 10 år. Med disse antakelsene gir aksjefond eller ASK mest etter skatt. Aksjefondet må gi minst 6,31 % i året før skatt for å slå nedbetaling — uten risiko på nedbetalingssiden.

År	Innbetalt	Nedbetaling	Sparekonto	Fond/ASK
1	124 000 kr	128 853 kr	127 511 kr	128 982 kr
2	148 000 kr	158 968 kr	155 893 kr	159 402 kr
3	172 000 kr	190 401 kr	185 173 kr	191 365 kr
5	220 000 kr	257 453 kr	246 543 kr	260 372 kr
10	340 000 kr	452 502 kr	417 792 kr	468 756 kr

Verdier etter skatt. Fond/ASK er vist som om alt tas ut det året, uten skjermingsfradrag. Nedbetaling forutsetter at du har nok alminnelig inntekt til å utnytte rentefradraget.

Veiledende beregning: Resultatene er estimater og utgjør ikke økonomisk eller juridisk rådgivning. Sjekk alltid med Skatteetaten, NAV eller en rådgiver for din konkrete situasjon.

Slik fungerer det

Har du penger til overs, kan du betale ekstra på lånet, sette dem på sparekonto eller investere i aksjefond. Denne kalkulatoren regner ut hva de samme pengene er verdt etter skatt om noen år i alle tre alternativene, og hvilken avkastning et aksjefond må gi for å slå nedbetaling.

Slik regner kalkulatoren

Nedbetaling: hver krone du betaler ekstra, sparer deg for lånerenten minus rentefradraget på 22 %. Det er en sikker, skattefri «avkastning» lik renten × 0,78.
Sparekonto: renten skattlegges som alminnelig inntekt med 22 % hvert år.
Aksjefond eller aksjesparekonto (ASK): gevinsten skattlegges med 37,84 % når du selger eller tar ut. Skjermingsfradraget er ikke trukket fra, så resultatet for fond er litt konservativt.

Alle alternativene regnes med samme metode: årlig rente delt på 12 per måned, og innskudd ved slutten av hver måned. Kalkulatoren forutsetter at lånet ikke blir nedbetalt før horisonten, og at du har nok inntekt til å få fullt rentefradrag.

Regneeksempel: 100 000 kr i 10 år

Med 5,5 % lånerente er avkastningen på nedbetaling 4,29 % etter skatt. Om ti år har du 153 455 kr mindre gjeld. På en sparekonto med 4 % rente vokser pengene til 136 560 kr etter skatt. Gir et aksjefond 7 % i året, er fondet verdt 200 966 kr før og 162 761 kr etter 38 206 kr i skatt. Fondet må gi minst 6,22 % i året for å slå nedbetalingen. Gir det bare 5 %, ender du med 140 218 kr — 13 237 kr mindre enn ved å betale ned lånet.

Nødvendig fondsavkastning for å slå nedbetaling

Lånerente	1 år	5 år	10 år	20 år
3 %	3,7 %	3,6 %	3,5 %	3,4 %
4 %	5 %	4,8 %	4,6 %	4,4 %
5 %	6,2 %	6 %	5,7 %	5,3 %
6 %	7,4 %	7,1 %	6,7 %	6,3 %
7 %	8,7 %	8,2 %	7,7 %	7,2 %
8 %	9,9 %	9,3 %	8,7 %	8,1 %

Årlig avkastning før skatt et aksjefond må gi for å gi like mye etter skatt som nedbetaling, engangsbeløp, 22 % rentefradrag og 37,84 % skatt på gevinsten ved salg. Uten skjermingsfradrag.

Tabellen viser at kravet faller litt med tiden: skatten på fondet utsettes til salg, mens rentefradraget du går glipp av «betales» hvert år. Over horisontene i tabellen er kravet likevel høyere enn lånerenten (først over svært lange perioder kan det bli lavere), og fondsavkastningen er aldri garantert.

Risiko og fleksibilitet

Aksjer har historisk gitt høyere avkastning enn bankrenten over lang tid, men med store svingninger — noen år faller verdien kraftig. Nedbetaling gir en sikker, men lavere gevinst. Samtidig er nedbetalte penger bundet i boligen: du får dem bare ut igjen hvis banken gir deg nytt lån, og det er ikke sikkert når inntekten faller. Mange velger derfor en mellomting: først en buffer, så nedbetaling av dyr gjeld, deretter en fordeling mellom ekstra avdrag og fondssparing etter hvor mye risiko de tåler.

Se hvor mye kortere løpetiden blir med ekstra innbetalinger i kalkulatoren for ekstra innbetaling på lån. Vil du spare i fond, sammenlign ASK og vanlig fondskonto. Finn ut hvor mye du bør ha tilgjengelig med bufferkalkulatoren, og regn på rentefradraget i rentefradragskalkulatoren.

Kilder: Skatteetaten – Lån og renter (rentefradrag), Skatteetaten – Satser for alminnelig inntekt, Skatteetaten – Faktor for oppjustering (37,84 %), Skatteetaten – Aksjesparekonto (ASK), Lovdata – skatteloven § 6-40 (gjeldsrenter)

Ofte stilte spørsmål

Lønner det seg å betale ned boliglånet eller spare i fond?

Det avhenger av avkastningen du tror på, og hvor mye risiko du tåler. Med 5 % lånerente og 10 års horisont må et aksjefond gi minst 5,7 % i året før skatt for å slå nedbetaling. Nedbetalingen er sikker; fondsavkastningen er det ikke.

Hva er avkastningen på å betale ned lån?

Lånerenten etter rentefradrag. Med 5,5 % rente og 22 % fradrag sparer du 4,29 % i året etter skatt på hver krone du betaler ned — uten risiko.

Hvorfor må fondet slå en høyere rente enn lånet?

Gevinst i aksjefond skattlegges med 37,84 % ved salg (22 % × 1,72), mens rentefradraget bare er 22 %. Over horisonter på inntil rundt 20 år må fondet derfor gi mer enn lånerenten. Fordi skatten på fond først betales ved uttak, faller kravet jo lenger du venter, og over svært lange perioder kan det bli lavere enn lånerenten.

Hva med sparekonto i stedet for nedbetaling?

Renteinntekter og rentefradrag har samme skattesats. Sparekontoen lønner seg derfor bare hvis sparerenten er høyere enn lånerenten, noe som sjelden skjer. Unntaket er bufferen: penger på konto er tilgjengelige, mens innbetalt lån bare kan hentes ut igjen hvis banken gir deg nytt lån.

Hvilken gjeld bør jeg betale ned først?

Den med høyest effektiv rente: kredittkort og forbrukslån før billån og studielån, og boliglån sist. Rentene på studielån i Lånekassen og på forbrukslån gir også rentefradrag, men forbrukslån har så høy rente at nedbetaling nesten alltid slår sparing.

Gjelder regnestykket hvis jeg bor i Finnmark eller Nord-Troms?

Ikke helt. I tiltakssonen er skattesatsen på alminnelig inntekt 18,5 %, så rentefradraget er mindre verdt og renteinntekter skattlegges lavere. Kalkulatoren regner med 22 % og 37,84 % skatt på aksjegevinst, som gjelder i resten av landet.

Relaterte kalkulatorer

→Ekstra innbetaling på lån – kalkulator →ASK vs. fondskonto →Sparekalkulator →Rentefradrag-kalkulator 2026 →Bufferkalkulator – nødbuffer og bufferkonto

Alle beregninger skjer i nettleseren din — ingen data lagres eller sendes.