🧮Kalkulatorbanken

Rebalansering-kalkulator

Finn ut hvor mye du må kjøpe og selge for å få porteføljen tilbake til ønsket fordeling mellom aksjer, renter og andre aktivaklasser — eller hvordan du rebalanserer bare med nye penger.

Sist oppdatert

Porteføljen din og ønsket fordeling
kr
%
kr
%
kr
%
Metode

Prosentpoeng fra ønsket andel. 5 er et vanlig valg.

pp

Kjøp

50 000 kr

Salg

50 000 kr

Største avvik nå

5,3 pp

Over grensen din

Største avvik etter

0 pp

For å komme helt i balanse uten å selge noe må du sette inn 83 333 kr.

AktivaklasseAndel nåØnsketKjøp / salgVerdi etterAndel etter
Globale aksjefond65,3 %60 %Selg 50 000 kr570 000 kr60 %
Norske aksjer9,5 %10 %Kjøp 5 000 kr95 000 kr10 %
Rentefond25,3 %30 %Kjøp 45 000 kr285 000 kr30 %

Salg utenfor aksjesparekonto kan utløse skatt på gevinsten. På aksjesparekonto kan du selge og kjøpe aksjer og aksjefond uten skatt så lenge pengene blir stående på kontoen.

«Bare kjøp» bruker de nye pengene på det som er undervektet, uten å selge noe. «Bare selg» tar uttaket fra det som er overvektet. Kurtasje og spread er ikke tatt med.

Veiledende beregning: Resultatene er estimater og utgjør ikke økonomisk eller juridisk rådgivning. Sjekk alltid med Skatteetaten, NAV eller en rådgiver for din konkrete situasjon.

Slik fungerer det

Rebalanseringskalkulatoren viser hvor mye du må kjøpe og selge av hver aktivaklasse for å få porteføljen tilbake til fordelingen du ønsker. Legg inn verdien i dag og ønsket andel for hver del — for eksempel globale aksjefond, norske aksjer, rentefond og sparekonto. Du kan også legge inn nye penger eller et uttak, og velge om du vil rebalansere fullt ut eller bare med kjøp (eller bare salg).

Slik regner kalkulatoren

  • Kjøp og selg: ny totalverdi = dagens verdi + nye penger (− uttak). Hver del skal ha ønsket andel av totalen, og differansen til dagens verdi er kjøp eller salg.
  • Bare kjøp: de nye pengene går til det som er mest undervektet, til flere deler er like langt unna målet. Ingenting selges.
  • Bare selg: uttaket tas fra det som er mest overvektet. Ingenting kjøpes.

Regneeksempel

Porteføljen er på 950 000 kr: globale aksjefond 620 000 kr (65,3 %, mål 60 %), norske aksjer 90 000 kr (9,5 %, mål 10 %), rentefond 240 000 kr (25,3 %, mål 30 %). Største avvik er 5,3 prosentpoeng. Full rebalansering betyr å selge 50 000 kr i globale aksjefond og kjøpe 5 000 kr i norske aksjer og 45 000 kr i rentefond.

Vil du ikke selge, kan du i stedet sette inn 50 000 kr. Med «Bare kjøp» går pengene til norske aksjer (5 000 kr) og rentefond (45 000 kr), og største avvik faller til 2 prosentpoeng. For å komme helt i balanse uten salg trengs 83 333 kr.

Hvordan en 60/40-portefølje driver på ett år

Du starter med 1 000 000 kr, 60 % i aksjer og 40 % i renter. Rentedelen gir 3 %. Tabellen viser aksjeandelen etter ett år, og hva som må til for å komme tilbake til 60/40.

AksjeavkastningAksjeandel etter ett årAksjer kjøp / salgNye penger uten salg
−30 %50,5 %Kjøp 79 200 kr198 000 kr
−15 %55,3 %Kjøp 43 200 kr108 000 kr
0 %59,3 %Kjøp 7 200 kr18 000 kr
10 %61,6 %Selg 16 800 kr28 000 kr
20 %63,6 %Selg 40 800 kr68 000 kr
30 %65,4 %Selg 64 800 kr108 000 kr

Kjøp/salg gjelder aksjedelen ved full rebalansering; rentedelen får motsatt beløp. Eksempeltall, før skatt og kurtasje.

Skatt og aksjesparekonto

Salg av aksjer og fond utenfor aksjesparekonto er en realisasjon, og gevinsten skattlegges. For aksjer og aksjefond er den effektive satsen 37,84 % av gevinsten etter skjermingsfradrag. Inne på en aksjesparekonto kan du selge og kjøpe aksjer og aksjefond uten at gevinsten skattlegges før du tar ut mer enn du har satt inn. Men bare aksjefond med mer enn 80 % aksjeandel kan stå der, så rebalansering mellom aksjer og renter skjer ofte delvis utenfor ASK. Rebalansering med nye penger unngår skatten helt.

Se hvordan ASK og vanlig fondskonto skiller seg i ASK vs. fondskonto, og regn på skatten ved salg i aksjegevinst-kalkulatoren. Vil du vite hva porteføljen kan vokse til, bruk fondssparing-kalkulatoren, og for faktisk avkastning med innskudd og uttak, avkastningskalkulatoren.

Kilder: Skatteetaten – Aksjesparekonto (ASK), Skatteetaten – Beskatning av andeler i verdipapirfond, Skatteetaten – Faktor for oppjustering av gevinst/tap eller utbytte på aksjer

Ofte stilte spørsmål

Hva er rebalansering?
Rebalansering betyr å kjøpe og selge slik at porteføljen igjen får fordelingen du har bestemt deg for, for eksempel 60 % aksjer og 40 % renter. Når aksjer stiger mer enn renter, blir aksjeandelen gradvis større og risikoen høyere enn du planla. Rebalansering tar deg tilbake til risikoen du valgte.
Hvor ofte bør jeg rebalansere?
Det finnes ingen fasit. To vanlige regler er å rebalansere på en fast dato, for eksempel én gang i året, eller når en andel avviker mer enn et visst antall prosentpoeng fra målet, for eksempel 5. Å rebalansere svært ofte gir mer kurtasje og eventuelt skatt uten at risikoen blir særlig bedre styrt.
Kan jeg rebalansere uten å selge?
Ja, ved å bruke nye innskudd på det som er undervektet. Velg «Bare kjøp» i kalkulatoren. I eksempelporteføljen trengs 83 333 kr i nye penger for å komme helt i balanse uten salg. Med mindre beløp kommer du et stykke på vei. Månedlig sparing kan styres på samme måte.
Må jeg betale skatt når jeg rebalanserer?
Selger du aksjer eller fond med gevinst utenfor aksjesparekonto, er gevinsten skattepliktig — for aksjer og aksjefond med 37,84 % etter skjermingsfradrag. Inne på en aksjesparekonto kan du selge og kjøpe aksjer og aksjefond uten skatt; skatten kommer først når du tar ut mer enn du har satt inn. Rentefond kan ikke stå på ASK.
Kan jeg rebalansere mellom aksjer og renter på ASK?
Bare delvis. På aksjesparekonto kan du bare ha børsnoterte aksjer og aksjefond fra EØS, og fondene må ha mer enn 80 % aksjer. Rentefond og de fleste kombinasjonsfond må eies utenfor. Mellom aksjefond på ASK kan du bytte fritt, men flytter du penger mellom ASK og et rentefond, er det et uttak fra kontoen.
Hva skjer hvis jeg aldri rebalanserer?
Da vil den delen som har gitt best avkastning, over tid ta over porteføljen. I tabellen på siden blir en 60/40-portefølje 65 % aksjer etter ett år der aksjene stiger 30 %. Over mange år kan aksjeandelen bli mye høyere enn du opprinnelig ønsket, og et krakk rammer hardere.

Relaterte kalkulatorer

→ASK vs. fondskonto→Fondssparing-kalkulator→Aksjegevinst-skatt→Avkastning-kalkulator

Alle beregninger skjer i nettleseren din — ingen data lagres eller sendes.