Skatt på børsopsjoner (call og put) og CFD

En finansiell opsjon er en kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe (kjøpsopsjon, call) eller selge (salgsopsjon, put) et underliggende objekt til en avtalt pris. Skatteloven § 9-10 gjelder opsjoner på aksjer, mengdegjeldsbrev, valuta, kursnotert finansielt instrument og variabel referansestørrelse, uavhengig av om de er børsnotert. Reglene skiller seg tydelig fra aksjebeskatningen: opsjonen skattlegges som et selvstendig formuesobjekt, og gevinsten er vanlig alminnelig inntekt med 22 % skatt, uten skjermingsfradrag og uten oppjustering med 1,72. Kalkulatoren regner for privatpersoner utenfor virksomhet. Den gir ikke investeringsråd, den viser bare hvordan et utfall skattlegges.

Slik beregnes gevinst og tap

Skatten utløses når opsjonen selges, innløses eller bortfaller, inkludert stengningshandel. Premien fradras ikke da du kjøper, men inngår i beregningen når opsjonen realiseres. Gevinst eller tap er utgangsverdi minus inngangsverdi, og transaksjonskostnader som kurtasje trekkes fra.

Eksempel fra Skatteetaten

Du kjøper en kjøpsopsjon på 1 000 aksjer med innløsningspris 100 000 kr og betaler 10 000 kr i premie. Aksjene stiger til 118 000 kr, og du innløser. Utgangsverdien er 18 000 kr (omsetningsverdi minus innløsningspris), inngangsverdien 10 000 kr, og gevinsten 8 000 kr. Skatten er 22 % av dette: 1 760 kr. Faller aksjene i stedet under innløsningsprisen, bortfaller opsjonen og du har et fradragsberettiget tap på hele premien, 10 000 kr.

Tabellen bruker eksempelet over (premie 10 kr og innløsningspris 100 kr per aksje). Kursene er valgt for å vise spennet, de er ikke prognoser. Ved kurs under 100 kr lar innehaveren opsjonen bortfalle.

Opsjon eller aksje: ulik skattesats

Fordi opsjonsgevinst ikke ganges opp med 1,72, er skattesatsen 22 % mot 37,84 % for aksjer (før skjermingsfradrag). En gevinst på 100 000 kr gir 22 000 kr i skatt som opsjonsgevinst og 37 840 kr som aksjegevinst. Forskjellen er en regelforskjell og ikke et argument for eller mot opsjoner. Du bærer full risiko for å tape hele premien, og aksjer gir deg skjermingsfradrag og utbytte. Skal du sammenligne aksjer med fond eller ASK, bruk aksjegevinst-kalkulatoren og ASK mot fondskonto.

Når du leverer aksjer: to skatteledd

Innløser du en salgsopsjon, selger du aksjene dine til innløsningsprisen, og aksjene regnes solgt til omsetningsverdien på innløsningstidspunktet. Da har du to gevinster som skattlegges hver for seg. Skatteetatens eksempel: salgsopsjon med innløsningspris 70 000 kr, premie 9 000 kr og aksjer verdt 50 000 kr gir 11 000 kr i opsjonsgevinst. Aksjene kostet 40 000 kr, og aksjegevinsten er 10 000 kr. Til sammen er det 21 000 kr i alminnelig inntekt før oppjustering. Aksjegevinsten ganges med 1,72, så skatten blir 2 420 kr på opsjonen og 3 784 kr på aksjene. Utsteder av en kjøpsopsjon som blir innløst, leverer aksjer og får samme to ledd: i Skatteetatens eksempel et opsjonstap på 7 000 kr og en aksjegevinst på 47 000 kr.

CFD

En CFD (contract for difference) er en avtale om å gjøre opp kursdifferansen på et underliggende objekt uten at objektet leveres. Den skattlegges som et eget formuesobjekt når kontrakten avsluttes. Kurtasje, rentepåslag ved overnatting og utbyttekompensasjon inngår i gevinst- og tapsoppgjøret og skattlegges ikke som renter eller utbytte. Skatteetatens eksempel: en long-posisjon på 100 aksjer som faller fra 500 til 480 kroner gir 2 000 kr i kursdifferanse, pluss 800 kroner i kurtasje, til sammen et tap på 2 800 kr. Høy gearing i CFD-er gjør at tapet kan bli mange ganger innsatsen.

Hva kalkulatoren ikke dekker

Opsjoner du får av arbeidsgiver har egne regler, se kalkulatoren for ansatteopsjoner. Heller ikke selskaper (fritaksmetoden), terminkontrakter og futures, ikke-finansielle opsjoner, arv og gave eller utflytting fra Norge er med. Skatt på kryptovaluta og derivater av krypto finner du i kryptoskatt-kalkulatoren. Kurser, premier og kostnader er alltid dine egne tall, og eksempelverdiene i skjemaet er ikke markedsdata.

Har du også gevinst eller tap på valuta, for eksempel ved veksling eller innfrielse av valutalån, kan du regne ut skatt på valutagevinst.